2026年8月中国棉纺织行业景气报告
市场好转不及预期 旺季成色仍待观察
2026/9/28 22:15:26
全球制造业持续复苏。据摩根大通与标普全球联合ISM及IFPSM共同编制的摩根大通全球制造业PMI指数，2026年8月全球制造业PMI为52.3%，比上月上升0.2个百分点，已连续13个月高于50.0的荣枯分界线。全球制造业复苏势头进一步增强。
中国制造业采购经理指数出现回升。国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的2026年8月中国制造业采购经理指数为49.8%，比上月上升0.6个百分点。在调查的21个行业中有16个行业PMI较上月上升，制造业行业景气度明显改善。
中国棉纺织景气指数小幅下降。2026年8月中国棉纺织景气指数为49.6%，低于临界点，比上月下降0.1个百分点。8月，棉纺织市场边际复苏，下游订单在8月中旬开始陆续启动，但受原料价格上涨影响，下游市场对高价原料接受度不高，下游产业整体依旧维持偏淡水平，景气指数仍处收缩区间。从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，原料采购指数、产品销售指数、企业经营指数高于临界点，其余指数低于临界点。原料采购指数、产品销售指数、企业信心指数较7月上升，其余指数较7月下降。
原料采购指数
2026年8月，原料采购指数为51.1%，高于临界点，较7月上升0.9个百分点。棉花方面，受外盘美棉带动，叠加新棉产量预期和天气扰动等因素影响，郑棉在8月上涨明显，主力合约CF2701最高触及17345元/吨，最低回探16110元/吨。涤纶短纤方面，8月美伊冲突扩大，油价继续冲高，聚酯原料端PTA、MEG紧张问题轮番发酵，涤纶短纤价格从7500元/吨涨至8200元/吨附近。粘胶短纤方面，产业链有所回暖，粘胶短纤保持低库存状态，价格坚挺上行，大厂公开报价上涨至14550元/吨。据TTEB数据，国内3128级棉花现货月均价17680元/吨，环比上涨339元/吨，涨幅1.95%；1.4D直纺涤纶短纤月均价7662元/吨，环比上涨252元/吨，涨幅3.40%；主流粘胶纤维月均价14241元/吨，环比上涨21元/吨，涨幅0.15%。从采购指数看，8月棉花采购下降，非棉纤维采购上升。棉花采购指数49.9%，较7月上升0.4个百分点，低于临界点；非棉纤维采购指数50.1%，较7月下降0.2个百分点，高于临界点。
原料库存指数
2026年8月，原料库存指数为48.7%，低于临界点，较7月下降0.2个百分点，行业主要原料库存量下降。棉花库存量指数为48.6%，较7月上升0.1个百分点；非棉纤维库存量指数为48.9%，较7月下降0.4个百分点。棉花库存量指数和非棉纤维库存量指数均低于临界点。
生产指数
2026年8月，生产指数为49.7%，低于临界点，较7月下降0.4个百分点，纺织厂生产较7月下降。从分项指数看，棉纺织厂设备开台率指数为49.6%，低于临界点，较7月下降0.1个百分点。纱产量指数为51.0%，较7月上升0.3个百分点；布产量指数为48.0%，较7月下降2.9个百分点；纱产量指数高于临界点，布产量指数低于临界点。
产品销售指数
2026年8月，产品销售指数为50.6%，高于临界点，较7月上升0.4个百分点。当月，据TTEB数据，纱线代表产品32支纯棉普梳纱月均价23568元/吨，环比上涨200元/吨，涨幅0.86%，坯布代表产品纯棉坯布(C32S*C32S130*7063"2/1喷气)月均价7.36元/米，环比上涨0.02元/米，涨幅0.27%。销售方面，纱销售量指数为50.2%，较7月下降0.8个百分点；布销售量指数为50.0%，较7月下降1.7个百分点。纱销售量指数高于临界点，布销售量指数处于临界点。
产品库存指数
2026年8月，产品库存指数为49.3%，低于临界点，较7月下降0.9个百分点。纺织厂产品库存量上升。纱库存量指数为49.3%，较7月上升0.1个百分点；布库存量指数为49.3%，较7月下降2.5个百分点。纱库存量指数和布库存量指数均低于临界点。
企业经营指数
2026年8月，企业经营指数为50.1%，高于临界点，较7月下降0.7个百分点。8月，市场订单、走货边际有所好转，但下游产业整体依旧维持偏淡水平，新增订单乏力，纺企经营改善程度有限。从构成企业经营指数的分项指标看，营业收入指数为49.8%，较7月下降2.8个百分点；利润总额指数为50.3%，较7月上升1.3个百分点，营业收入指数低于临界点，利润总额指数高于临界点。
企业信心指数
2026年8月，企业信心指数为46.7%，较7月上升0.9个百分点，企业信心指数低于临界点。8月市场行情虽边际改善，但整体仍维持偏淡，改善程度不及预期，后市不确定性较强，企业多持谨慎观望态度，传统旺季具体成色仍有待观察。
说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织厂，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。
来源：中棉行协
编辑：KK
